① 小摩：好意思联储或于9月开启降息周期 年底前降三次开云体育

摩根大通首席好意思国经济学家Michael Feroli预测，好意思联储将在2025年9月、10月和12月各降息25个基点，2026年1月再降息一次。此前，他仅瞻望12月降息一次。这次预测蜕变与特朗普提名其经济参谋人委员会主席史蒂芬·米兰填补好意思联储理事会空白席位关系。尽管米兰曾宗旨高利率，但近期暗意新关税不会显赫推升通胀。好意思联储里面已现不合，7月会议两位理事撑握降息，反对鲍威尔态度。若8月非农服务数据自满幽闲率升至4.4%或更高，9月降息50个基点也有可能。市集预期9月降息概率接近90%，2025年三次降息概率约50%。

沟通员许戈：小摩经济学家以为好意思联储或于9月开启降息，年底前三次下调利率，此前高盛也握相同不雅点。好意思联储里面降息声息渐大，鲍曼和沃勒曾投票反对守护利率。现在市集对9月降息预期达9成。畴昔六次降息中，好意思股三次涨三次跌。焦点在降息次数（三次利好，少于则已消化）和9月降息幅度（50点利好）。好意思股本年屡翻新高，降息情况可能影响下半年推崇。

国金证券资产中心策略分析师黄岑栋：好意思联储9月启动降息周期概率较高，但可能仍存在一些不细目成分。

② Applovin功绩远超预期 AI行使赛说念握续火热

挪动告白巨头AppLovin第二季度营收12.59亿好意思元，环比增长9%，净利润猛增164%，远超华尔街预期，蜕变后EBITDA利润率达到81%。绩后两个交游日，公司股价所有大涨16.75%。科罚层瞻望第三季度营收13.3亿好意思元，环比增长5%，略低于部分投资者预期。其电商自助服务平台全面上线时代推迟至2026年上半年，并将2026年收入预期从80.9亿好意思元上调至100.5亿好意思元。好意思银好意思林守护“买入”评级，对AppLovin始终远景仍乐不雅，以为其游戏业务推崇强项，且将来中小企业告白需求有望开释。瑞银此前将其列为好意思股财报季首选，以为其在AI告白畛域具备稀缺的功绩竣事能力。跟着AI技巧在告白畛域的加快整合，Applovin等AI行使公司正迎来估值与功绩的双重升迁，AI行使板块的“超等牛市”仍在握续。

沟通员许戈：AppLovin二季度功绩大超预期，绩后今日股价涨近12%，但这个涨幅相对其高波动性是慈详的。公司电商自助服务推迟至2026年上半年上线，三季度营收引导略超预期。将来的看点：一是天然电商自助告白平台推迟到 2026年上线，但中小企业投告白的需求很大，这一块作念好了能带来许多新收入；二是它蓄意把业务扩张到更多国度，让告白触达更多用户；三是新的推选计算能迷惑更多大电商来投告白。若是这些能作念好，说不定能跟Meta、谷歌平起平坐，后劲不小。好意思银守护“买入”评级，看好始终后劲，同期指示实行风险等下行成分。

国金证券资产中心策略分析师黄岑栋：AI行使畛域百花皆放，千般场景握续显露。

③ 特朗普政府计算分解黄金关税战术 市集震动有望缓解

特朗普政贵寓周五暗意将发布新战术，明确入口金条不应被征收关税，以平息此前因好意思国海关与边境保护局的裁定激勉的环球金市轰动。音信传出后，现货黄金短线跳水，从3396好意思元跌至3380好意思元，纽约商品交游所黄金期货涨幅收窄，伦敦现货金基准价回落，两地金价差从此前飙升至每盎司逾100好意思元飞速缩窄至60好意思元以下。此前，好意思国海关裁定一公斤与100盎司规格的金条需交纳“平等关税”，激勉市集繁杂，导致现货黄金一度涨至3490好意思元，COMEX 12月黄金期货创历史新高。白宫的分解瞻望将缓解市集震动，但特朗普政府官员强调，将来关税战术将幸免泛泛豁免。

沟通员许戈：上周对于好意思国将向瑞士入口黄金纳税的音信，令黄金市集大为病笃，缘起是这次好意思国向瑞士征收39%的关税，而黄金理当在豁免之列，但别称海关官员在讲述瑞士黄金精粹厂时以为黄金也在被征范围内，激勉黄金市集轰动。好意思国方面将出头分解。黄金现在短线利空在于市集避险情态减少，关税和角落阵势冒失，但中始终，降息以及央行购金仍然是黄金的主要撑握力量。跟着降息周期张开，中始终黄金或重拾高潮，上方压力在3500好意思元/盎司，投行现在预测年底在3800好意思元/盎司。

国金证券资产中心策略分析师黄岑栋：中始终来看，金价有望无间延续轰动上行趋势，仍旧看好黄金推崇。  

举报 联系阅读 历史重演？好意思国7月非农暴雷，好意思联储9月降息概率陡升

联邦基金利率期货订价自满，9月降息概率升至80%以上。

452 08-02 07:35 2票反对！好意思联储按兵不动，9月降息尚存悬念

鲍威尔正濒临里面离别和特朗普施压的双重履行。

231 07-31 07:11 陶冬：日本加息牵连环球资金流向

跟着日本加息、好意思欧降息，日本4万亿好意思元资金胜利回朝的可能性很高，这对环球资产价钱是一个冲击，对于日元汇率和日本股市则是利好。

185 07-28 10:15 投入默默期！好意思联储降息悬念或留待9月

6月物价决议自满，关税影响启动初步显露。

466 07-19 07:13 好意思国6月中枢CPI集合5月低于预期，好意思联储降息何时到来？

中信证券：好意思联储7月降息的可能性小、年内最多降息两次开云体育

115 07-16 08:54 一财最热 点击关闭